Investire nel vino – conservazione, liquidità e affidabilità

Gli investimenti globali nel vino hanno raggiunto nel 2024 un valore di 5.400.000.000 USD, superando la crescita del mercato dell’arte del 340 percento.

In realtà il vino è sempre stato una forma di capitale, solo che non lo chiamavamo così. I nonni nascondevano bottiglie in cantina “per tempi migliori” – questa era la prima forma di investimento di questo tipo. Ora facciamo lo stesso, ma con la calcolatrice in mano.

Negli ultimi vent’anni, l’indice Liv-ex 1000 è cresciuto del 260 percento. Più dell’oro, che nello stesso periodo ha reso solo il 180 percento. L’arte? 220 percento. Ma il vino ha un vantaggio: si può sempre bere, quando tutto il resto va a rotoli.

Investire nel vino – un calice di profitto

foto: fivethirtyeight.com

Curiosa la questione delle crisi. Mentre le borse impazzivano, il vino si comportava come un vecchio signore tranquillo. Crollo delle dot-com nel 2000? Il vino più dodici per cento. Crisi del 2008? Solo meno cinque per cento, mentre gli indici crollavano del quaranta. Pandemia? La gente restava a casa e comprava Bordeaux come se non ci fosse un domani.

Mercato polacco degli investimenti nel vino: Crescita dell’89% annuo dal 2018 340 collezionisti privati con portafogli superiori a 50.000 USD Rendimento medio annuo: 15,6% Regioni più popolari: Borgogna (34%), Bordeaux (28%)

Da noi in Polonia questo boom è davvero iniziato dopo l’ingresso nell’Unione Europea. Improvvisamente abbiamo avuto accesso al vino, al capitale e alla voglia di sperimentare. Ricordo la prima asta Desa Unicum nel 2007: la gente non sapeva bene cosa stava comprando. Ora ci sono persone che conoscono le annate meglio dei sommelier.

Gli investitori polacchi hanno amato il vino per la sua stabilità. Non è come il bitcoin: non ti sveglia alle tre di notte con un calo del 30 percento. È un asset che non si rovina, anzi, ogni anno ne aumenta il valore.

Ovviamente, per entrare seriamente in questo mondo, bisogna sapere dove conservare, come commerciare e come avere la certezza che la bottiglia non sia un falso.

foto: vinovest.co

Conservazione: le basi tecniche per la protezione del valore

Un amico dalla Francia mi ha raccontato di recente una storia che dimostra perché conservare il vino non è uno scherzo. Durante l’ondata di caldo del 2019, la sua collezione nella cantina di casa ha perso quasi 50.000 euro di valore. La temperatura è salita a 28°C per alcuni giorni e tutto è andato perso.

Quando si parla di conservazione dei vini da investimento, i parametri ambientali sono fondamentali. La temperatura deve rimanere costante, tra i 10°C e i 15°C, idealmente intorno ai 12°C. L’umidità deve essere tra il 60% e il 70%, senza sbalzi. Luce? Praticamente nessuna. Anche le vibrazioni devono essere ridotte al minimo, quindi dimentica il garage vicino alla strada.

In Polonia i costi di stoccaggio sono ancora ragionevoli. Per un metro cubo in un magazzino professionale si paga circa 800-1.200 PLN all’anno. Questo si traduce in 40-60 PLN a bottiglia, se si ottimizza lo spazio. A Londra o Bordeaux queste cifre sono il doppio.

Ma che dire dei rischi? L’incendio è ovvio – ecco perché ogni magazzino professionale utilizza sistemi FM200 invece dell’acqua. Blackout? Qui iniziano i veri costi. Un generatore per 48 ore è lo standard, ma cosa succede se il guasto dura una settimana?

L’assicurazione è un capitolo a parte – le polizze variano drasticamente tra “all risks” e la copertura base contro il furto.

Come vedi, gli aspetti tecnici dello stoccaggio possono assorbire una parte significativa del budget. E a volte bisogna anche uscire rapidamente dall’investimento quando cambiano le condizioni di mercato. In quel caso, emergono altre sfide.

foto: elevendeli.ie

Liquidità: strategie di uscita e mercato secondario

Ti sta chiamando il broker per dirti che il tuo Bordeaux del 2005 è salito del 40%. Ma cosa fare ora? Come monetizzare senza aspettare mesi per un acquirente?

Oggi abbiamo diverse opzioni per uscire z inwestycji winnych, anche se ognuna ha le sue insidie. Le tradizionali case d’asta come Sotheby’s o Christie’s dominano ancora il segmento delle bottiglie più pregiate. Le commissioni vanno dal 15% al 25%, ma in cambio ottieni prestigio e spesso prezzi migliori per le etichette rare.

Le piattaforme elettroniche però stanno cambiando le regole del gioco. Liv-ex applica una commissione di circa il 7,5%, Vinovest ancora meno. Il problema? A volte aspetti settimane per una transazione, soprattutto con bottiglie meno richieste.

Gli spread bid-ask sono il vero indicatore di liquidità. Nel 2024, per l’indice Liv-ex 1000, lo spread medio era intorno al 3-5% per le posizioni top, ma per vini meno noti può arrivare anche al 15%. Ricordo quando un amico cercava di vendere dei Burgundy: lo spread era così ampio che in pratica ha perso metà del guadagno.

Il volume è un altro fattore. I Bordeaux first growth vengono scambiati ogni giorno, ma i Rhône o i Riesling tedeschi possono restare senza acquirente per mesi. I dati del 2025 mostrano che l’80% delle transazioni si concentra su appena 200 etichette.

Stanno emergendo anche nuovi strumenti per accelerare la liquidità. La tokenizzazione permette di suddividere una bottiglia costosa in frazioni: puoi vendere il 20% del tuo Petrus senza liquidare l’intera posizione. I forward contracts consentono di fissare il prezzo in anticipo, anche se la consegna avviene tra uno o due anni.

La frazionizzazione sembra interessante, ma attenzione ai costi. Ogni transazione genera commissioni, quindi le piccole posizioni possono non essere convenienti.

Tutti questi meccanismi funzionano bene, ma solo a una condizione: il vino deve essere autentico e avere una provenienza chiara, perché sono proprio questi elementi a determinare il prezzo finale.

fot. decanter.com

Affidabilità dell’origine: uno scudo contro le falsificazioni

Vi ricordate il caso di Rudy Kurniawan del 2012? Il tizio ha venduto vini all’asta per 35 milioni di dollari. Il problema era che la maggior parte erano falsi prodotti nella sua cucina. L’FBI alla fine lo ha beccato, ma il danno era già enorme.

Questo dimostra quanto sia importante la credibilità della provenienza. Senza di essa, anche le bottiglie più costose possono rivelarsi prive di valore. Noi, come investitori, dobbiamo avere gli strumenti per difenderci.

La documentazione della filiera è diventata fondamentale. Oggi non si tratta più solo di fatture tradizionali e rapporti di magazzino. Sempre più spesso vediamo NFT come certificati di autenticità. Può sembrare strano, ma la blockchain aiuta davvero a tracciare la storia di una bottiglia dalla cantina al collezionista.

La verifica dell’autenticità è un processo sistematico:

1. Verifica delle etichette sotto la lampada UV: quelle autentiche spesso presentano segni nascosti
2. Analisi del vetro con spettroscopio – ogni epoca ha composizioni caratteristiche
3. Controllo del tappo: la sua età deve corrispondere all’annata
4. Studio dei pattern delle etichette AI: gli algoritmi rilevano differenze sottili
5. Verifica della documentazione nei database
6. Perizia di uno specialista indipendente

Le tecniche di rilevamento si stanno evolvendo a una velocità sorprendente. La spettroscopia oggi consente di determinare non solo l’autenticità, ma persino le condizioni di conservazione. L’intelligenza artificiale analizza migliaia di dettagli invisibili all’occhio umano.

Diritto UE Le nuove normative UE del 2024 introducono la provenienza digitale obbligatoria per i vini premium. In Polonia ciò significa che gli importatori devono tenere registri elettronici sull’origine. Le sanzioni per la mancata osservanza arrivano fino a 500 mila zloty.

L’impatto sul mercato polacco è già evidente. I prezzi dei vini con documentazione completa crescono più rapidamente rispetto a quelli senza certificati. È logico: chi compra è disposto a pagare di più per la certezza dell’autenticità.

Alcuni si lamentano che tutte queste procedure complicano il commercio. Forse è vero, ma meglio complicare che perdere soldi con i falsi. Kurniawan ha dimostrato quanto sia facile ingannare anche gli esperti.

Costruire un portafoglio solido parte proprio dalla verifica della provenienza. È la base di tutto: senza di essa, anche la migliore strategia d’investimento può crollare.

foto: vintage-cellar.com

Come costruire una cantina d’investimento redditizia e sicura?

Raccogliendo tutti gli elementi – conservazione, liquidità e provenienza – possiamo ora passare all’azione concreta.

Ecco il tuo piano per i primi 90 giorni:

In realtà, la tabella è troppo schematica. Nella pratica tutto si miescola: compri, cerchi un magazzino, nel frattempo organizzi i certificati. È così che funziona davvero.

Indicatori chiave da monitorare:

IRR (tasso interno di rendimento) – mostra la reale redditività del tuo investimento. Tempo di rotazione – quanti mesi ti servono per vendere una bottiglia. Indice di autenticità – percentuale dei tuoi vini con documentazione completa della provenienza.

Strumenti di monitoraggio? La maggior parte di noi usa Excel, ma stanno già emergendo applicazioni dedicate. Liv-ex ha i suoi report, anche Wine-Searcher è d’aiuto.

I megatrend dei prossimi anni influenzeranno le nostre decisioni. Sustainable wine – cioè vini biologici – stanno già aumentando di valore più velocemente di quelli tradizionali. L’AI nelle valutazioni non è fantascienza, sta già accadendo. Gli algoritmi analizzano le aste e prevedono i prezzi meglio di noi.

Cosa significa questo per l’investitore polacco? Dobbiamo adattarci ai trend più velocemente dei nostri concorrenti occidentali. Abbiamo un mercato più piccolo, ma maggiore flessibilità.

fot. afr.com

A dire il vero, a volte mi chiedo se non stiamo esagerando con tutta questa tecnologia. Forse la cosa più importante resta ancora un buon vino e la pazienza?

Una cantina redditizia non è un caso, è il risultato di un lavoro sistematico e di un apprendimento continuo del mercato.

MARKY

redazione investimenti